增强策略ETF产品再扩容！招商中证1000增强策略ETF申报！

发布时间：2025-07-08 04:41:12 来源：以己度人网 作者：娱乐

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增强策略ETF产品再扩容！品再10月21日，扩容13家基金公司密集申报13只增强策略ETF产品，增强招商中证增强普通投资者布局指数增强型基金再添场内新工具。策略F产策略招商基金表示，品再未来创新产品“试点转常规”后，扩容将有助于进一步丰富股票ETF产品类型、增强招商中证增强推动权益类基金创新发展，策略F产策略增强型ETF兼具指数增强和被动ETF双重属性，品再满足投资者多样化投资需求，力争为投资者创造超越指数的更多价值，也将有助于为资本市场带来增量资金。

当前具备较低估值的优势，招商基金指数超额收益明显

一直以来，招商基金持续加大公募基金产品的创新研究工作，期望通过产品创新的方式，向投资者提供更具投资价值的新型工具。

招商基金布局中证1000增强策略ETF，主要基于该指数具备较低估值，招商基金指数超额收益明显的考虑。中证1000指数是在全部A股中，剔除成分券后的1000只证券组成，成分券与沪深300及中证500指数成分券不存在重合关系，因此小市值风格更为突出。Wind数据显示，截至9月16日，中证1000指数总市值为11.47万亿，平均市值为114亿元，而沪深300的平均市值为1571亿元。截至2022年8月31日，中证1000指数当前PE_TTM低于指数发布以来（2014年10月17日）中位数、危险值和机会值，指数具备一定长期配置性价比。目前中小盘公司的估值溢价率处于历史以来底部区间，或为后续的股价表现留出了上行空间。本次申报的中证1000增强策略ETF，招商基金同样在场外已经有了比较成熟的策略增强经验，已成立的招商中证1000指数增强（A：004194；C：004195）即是跟踪中证1000指数的增强型的代表产品，通过量化精选个股以追求获得收益“增强”。截至2022年6月30日，招商中证1000指数增强A自2017年3月3日成立以来收益率达54.54%，同期基准收益率为-15.96%，对比同期业绩比较基准收益率，超额收益达70.50%。

作为国内指数基金的积极参与者和实践者，招商基金在增强型ETF上已积累了较丰富的投资和运营经验，早在2021年12月，招商基金沪深300增强策略ETF（561990）成立，截至2022年6月30日，今年以来为投资者获得4.34%的超额收益，体现了招商基金在指数增强领域的专业能力、长期积淀。本次招商中证1000增强策略ETF产品申报，再次体现了招商基金在产品创新领域的高质量发展追求。多年来，招商基金坚持创新不能脱离投资人实际需求，对产品创新要求从投资价值、产品设计、客群分析、产品运营、合规风控等多方论证，努力通过产品创新更好地为投资人创造价值。未来，招商基金还将继续加大投入、积极创新，进一步做大做强指数产品业务，满足个人和机构投资者日益增长的资产配置和财富管理需求。

兼具指数增强与被动ETF双重属性

传统ETF以完全被动跟踪某一特定指数为目标，Smart Beta ETF虽然以追求超越指数收益为目标，但其投资策略通过透明的量化方法编制成指数而固定下来，本质仍为被动投资策略。招商基金表示，指数增强ETF的产品形态，将指数增强基金和被动ETF两者结合，在投资目标上采取了较强的投资组合约束，减少日均跟踪偏离度和年化跟踪误差。在投资策略上，将发挥基金管理人的主动投研能力，采取指数增强策略，通过对投资组合风险暴露的控制，实现组合较小的跟踪偏离度，在控制跟踪误差的基础上力争获取超越标的指数的投资收益。

与现有普通指数增强基金相比，增强型ETF体现以下优势：一是突破现有指数增强基金95%的仓位限制，有望进一步提高基金收益弹性，现有指数增强基金历史仓位基本在85%-95%，在指数大涨时可能会制约策略收益，ETF运作则不受此限制；二是基金费用参考ETF设置，较普通指数增强基金更低，指数增强基金通常管理费为1.0%，托管费为0.15%，而增强型ETF参照ETF费率，体现场内的工具属性特点，进一步降低投资者成本；三是运作方面结合了ETF的实物申赎、二级市场交易功能等特点，可降低因基金申赎带来的冲击成本，同时提高资金使用效率；四是可以降低投资者的转换成本，对投资者而言，可以较低成本在不同管理人之间进行切换；最后，增强型ETF将在每个交易日公告的申购赎回清单中披露持仓，持有人对投资标的信息掌握更加全面及时。

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