量化巨头灵均投资旗下部分产品跌破预警线

发布时间：2025-07-09 00:40:12 来源：以己度人网 作者：休闲

上证报中国证券网讯（记者 马嘉悦）近日，量化灵均渠道人士透露，投资百亿级量化私募灵均投资管理的旗下部分产品跌破预警线。对此，部分灵均投资相关人士向记者表示，产品截至4月14日，跌破灵均灵广量化对冲增强相关产品单位托管净值低于预警线0.85元，量化灵均不过相关产品累计净值为1.01-1.02元（由于运作期间产品有分红），投资与此同时，旗下今年以来权益市场波动较大，部分同期下跌15.16%，产品中证500指数下跌16.75%，跌破下跌20.61%，量化灵均但灵均相关产品回撤幅度为9.66%，投资仍实现了灵活对冲的旗下功能。

今年以来，在市场剧烈波动下，多家百亿级私募旗下产品净值回撤，记者采访获悉，目前已有多家百亿级私募正在与托管机构协商，调降部分产品的预警线与止损线。第三方平台数据显示，截至4月19日，在不计算伞形和分级产品的情况下，共有1165只私募基金累计净值低于0.8元，其中股票策略产品有962只，占比高达82.58%，共有786只基金累计净值低于0.7元，其中股票策略产品有654只，占比为83.21%。

私募排排网财富管理合伙人夏盛尹认为，预警线、止损线的设置是双刃剑，虽然能够将投资者的最大亏损控制在一定范围内，但在市场调整中，预警线和止损线的设置使得基金经理被动减仓，从而加剧市场波动，若后市反弹基金经理还将踏空行情，影响净值修复。

华北某百亿私募也坦言：“目前公司大部分的产品最高只接受0.7元止损线和0.8元预警线，如果设置水平再高的话，是不符合权益类产品的风险收益特征的。”

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